Jede Bewertung gehört dir. Wachstum, Marge, Dividende. Deine Annahmen, dein Kompass im Haifischbecken.
Glancefield hat sich zum Ziel gesetzt, Privatanlegern die Fundamentalanalyse von Aktien substanziell zu vereinfachen, um emotionenfreie, datenbasierte Entscheidungen für langfristige Value-Investments treffen zu können. Wir bieten ein Tool für die Ermittlung eines fairen Wertes einer Aktie, welches deutlich über die Anwendung von klassischen Standard-Kennzahlen hinausgeht. Ein strukturierter 8-Jahres-Planungshorizont bildet hierbei Qualitätsaktien ebenso präzise ab wie Sondersituationen, Turnarounds und vielschichtige Wachstumstrends. Alles einfach und schnell zu adjustieren, mit automatisiert berechneten und KI-generierten Startwerten vorbefüllt.
Unser Bewertungstool liefert dir dafür eine fundierte, nachvollziehbare Grundlage für deine eigene Einschätzung, ohne wertvolle Zeit zu verlieren.
Eine Aktie ist für alle offen: ohne Konto, ohne Abo. Öffne die Alphabet-Bewertung, verstelle die Annahmen und sieh live, wie sich der Modellwert verändert.
Fragen dazu? Melde dich einfach. Wir antworten persönlich.
Voller Pro-Zugang für 3 Tage kostenlos. Kündigst du rechtzeitig, zahlst du nichts, und kündbar ist jederzeit. Die Alphabet-Bewertung bleibt dauerhaft gratis, auch ganz ohne Konto.
- Modellwert für alle bewerteten Aktien
- Modellwert-Annahmen selbst anpassen, gespeichert im Browser
- Täglicher Modellwert-Screen über USA und Europa
- Abbuchung erst nach 3 Tagen, danach 8,99 €/Monat inkl. MwSt. · jederzeit kündbar
- Alphabet dauerhaft gratis, auch ohne Konto
Kein Wechseln zwischen zehn Tabs. Kurs, Bewertung, Chart, News und Kennzahlen sauber gebündelt.
Modellwert
Der innere Wert aus künftigen Erträgen. Transparent abgeleitet aus Umsatz, Marge, Dividende, Aktienanzahl und Diskontzins. Du siehst nicht nur das Ergebnis, sondern die Annahmen dahinter und adjustierst diese nach deiner individuellen Einschätzung zur Marktlage und Entwicklung.
Modell-Abweichung+127,5 % · Deutlich unter Modellwert
Interaktive Charts
Kursverlauf von einem Monat bis fünf Jahre. Sauber, schnell und ohne Ablenkung.
News je Aktie
Die aktuellen Schlagzeilen zum Unternehmen, gebündelt an einem Ort.
Die wichtigsten Kennzahlen
Darunter KGV, EPS, FCF je Aktie, Margen, EK-Rendite und Dividendenrendite auf einen Blick.
Aktie finden, Zahlen lesen, eigene Annahmen treffen – so sieht das in Glancefield aus.
Die meistbeachteten Werte. Tippe eine Kachel an für eine Analyse.
Geschäftsberichte
Umsatz, Margen, Gewinn, Aktienzahl und Dividende stammen aus den veröffentlichten Abschlüssen der Unternehmen: für US-Werte aus SEC-EDGAR, für alle übrigen aus den IFRS-Abschlüssen über Twelve Data.
Kursdaten
Kurse und Kursreihen kommen von externen Marktdatendiensten. Sie können verzögert sein; fällt eine Quelle aus, zeigen wir den letzten bekannten Kurs mit Datum statt gar keinen.
Ja. Die Modellwert-Berechnung von Alphabet (GOOGL) ist dauerhaft für alle offen — ohne Konto und ohne Abo. Du kannst dort jede Annahme selbst verstellen und siehst live, wie sich der Modellwert ändert; deine Eingaben bleiben dabei nur in deinem Browser. Für alle anderen Aktien brauchst du Glancefield Pro, die ersten 3 Tage kostenlos.
Nein. Glancefield stellt Daten und modellbasierte Schätzungen zu Informationszwecken bereit. Das ist keine Anlageberatung und keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung. Entscheidungen triffst du eigenverantwortlich.
Der Ansatz beinhaltet ein klassisches Zwei-Phasen-Modell zur Aktienbewertung (kombiniertes Dividend-Discount- / Ertragswertmodell mit 8 Jahren Planungszeitraum und KGV-basiertem Terminal Value). Aus Parameter-Annahmen wie Umsatzwachstum, Gewinnmarge, Dividenden und Entwicklung der Aktienanzahl im Planungszeitraum sowie einem nachhaltigen Exit Kurs-Gewinn-Verhältnis berechnet das Modell den heutigen Barwert der Aktie. Dieser Modellwert lässt sich direkt mit dem aktuellen Aktienkurs vergleichen.
Im Einzelnen:
- Das Fundament (Wachstum & Marge): Ausgehend vom aktuellen Umsatz prognostizierst du das zukünftige Umsatzwachstum und die Gewinnmarge, welche aus der Historie, ggfs. verfügbaren Unternehmensprognosen sowie weiteren Kennzahlen wie Branchendaten abgeleitet werden kann. Daraus ermittelt das Modell den zukünftigen Gewinn des Unternehmens.
- Die Eigentümer-Struktur (Aktienanzahl): Hier fließen geplante Aktienrückkäufe sowie neu ausgegebene Aktien bzw. Kapitalerhöhungen (z. B. auch aktienbasierte Mitarbeitervergütung) ein. Verringert das Unternehmen z. B. die Anzahl der Aktien durch Rückkäufe, erhöht sich dein Anteil am Gewinn pro Aktie (EPS) automatisch. Der Free Cash Flow sowie die verfügbare Liquidität sollte in dem Fall ausreichen, um Rückkäufe und Dividenden nachhaltig zu finanzieren.
- Der Ziel-Wert (Terminal Value): Am Ende des Planungszeitraums von 8 Jahren wird das Unternehmen mit einem realistischen, nachhaltigen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) bewertet, um den Verkaufswert in der Zukunft zu simulieren. Da sich das Unternehmen im 8. Jahr in einem weitgehend stabilen Reifezustand befindet, verringert sich der Spielraum für nutzerbedingte Annahmen. Der Endwert lässt sich somit auf Basis objektiverer Kennzahlen verlässlicher ableiten.
- Die Cash-Rückflüsse (Dividenden): Dividenden, die du während der Halteperiode plangemäß ausgezahlt bekommst, werden erfasst.
- Der Blick aus heutiger Sicht (Abzinsung): Sowohl der zukünftige Verkaufswert als auch die erhaltenen Dividenden werden mit dem gewählten Abzinsungssatz (Diskontierungsfaktor) auf den heutigen Tag zurückgerechnet. Das Ergebnis ist ein theoretischer Modellwert der Aktie auf Grundlage der gewählten Annahmen.
FORMEL MODELLWERT = abgezinste Dividendenauszahlungen (ggfs. periodenversetzt) + abgezinster TERMINAL VALUE / Unternehmenswert in Planjahr 8 entsprechend der Annahmen im Planungszeitraum (abgeleitet aus dem EPS und dem Terminal-KGV)
Das Tool orientiert sich eng an etablierten Verfahren der Praxis, wobei kein mathematisches Bewertungsmodell – erst recht keines, das automatisiert über hunderte Aktien läuft – die komplexe Realität der Finanzmärkte zu 100 % exakt abbilden kann. Um effektiv verlässliche Kennzahlen zu liefern, muss jedes Praxistool an bestimmten Stellen bewusst wissenschaftliche Präzision gegen pragmatische Vereinfachungen eintauschen.
Bitte beachte daher folgende Punkte bei der Befüllung des Tools:
Shareholder Return & Reinvestition
Bedenke beim Setzen der Parameter für Aktienrückkäufe und Dividenden, dass Gewinnwachstum und Reinvestitionen in der Regel Hand in Hand gehen:
- Wachstumsphase (hohes Reinvestitionsvolumen): Starkes Gewinnwachstum erfordert meist hohe Reinvestitionen in das eigene Geschäft. In dieser Phase sollte der Shareholder Return (Ausschüttungen/Rückkäufe) eher niedrig angesetzt werden, damit deine Wachstumsannahmen realistisch bleiben.
- Reifephase: Wandelt sich das Unternehmen im Planungszeitraum zu einem stabileren Player mit geringerem Investitionsbedarf, sollte der Shareholder Return für diese Jahre entsprechend unter Berücksichtigung der Cashflow-Situation nach oben angepasst werden.
Der Terminal Value
Ein wesentlicher Anteil des Modellwerts basiert auf dem Zusammenspiel aus Ziel-EPS und Terminal-KGV im Jahr 8, welches die Entwicklung des Unternehmens über den 8-jährigen Planungshorizont widerspiegelt. Setze dein Exit-KGV im Jahr 8 daher immer eher konservativ an — und für schwankungsintensive oder risikoreichere Aktien einen spürbar höheren Diskontierungssatz als für solide Qualitätswerte.
Bilanzieller Status und Verschuldungsrisiken
Das Modell fokussiert sich primär auf die Ertragskraft pro Aktie (EPS) sowie ggfs. Dividendenpfade. Bilanzielle Risiken – wie beispielsweise eine hohe Nettoverschuldung bei steigenden Zinsen oder ein negatives Eigenkapital – sind in einem solchen KGV-Ansatz eher indirekt zum Beispiel über die Entwicklung der Nettomarge oder einen Risikoaufschlag im Kapitalisierungszins zu berücksichtigen.
Weitere detaillierte Infos und Ausfüllhinweise erhältst du zu jeder Kennzahl in den jeweiligen aufklappbaren Info-Boxen (Fragezeichen) direkt in der Aktienbewertung.
Die Startwerte für die Planrechnung — darunter Wachstum, Nettomarge und Aktienzahl — entstehen auf zwei Wegen. Welcher bei einer Aktie verwendet wurde, steht direkt über ihrer Planrechnung. 1. KI-generiert (ausgewählte Aktien) Für einen Teil der Aktien sind die Startwerte KI-generiert — aus Managementaussagen, Konsens- und Prognosedaten zu Unternehmen und Branche sowie den jüngsten Quartalszahlen. Das Wissen des KI-Modells hat einen Stichtag, sehr junge Entwicklungen können fehlen. Eine inhaltliche Nachprüfung jedes einzelnen Wertes durch uns findet nicht statt — für die Veröffentlichung tragen wir die Verantwortung. 2. Automatisiert berechnet (Standard) Ein regelbasiertes, mathematisches Modell schreibt die veröffentlichten Ist-Zahlen fort — aus den offiziellen Geschäfts- und Quartalsberichten, mit historischen Wachstumsraten und Branchenvergleichswerten. Eine Einzelbetrachtung des Unternehmens findet dabei nicht statt: aktuelle Entwicklungen, Sondersituationen oder eine geänderte Strategie bildet dieses Verfahren nicht ab. Die Startwerte können deshalb spürbar von der tatsächlichen Entwicklung abweichen. Für beide Verfahren gilt: Die Startwerte sind eine Orientierung — kein Konsens, keine Prognose, keine Empfehlung und keine Einschätzung, ob sich eine Aktie als Investment eignet. Der eigentliche Punkt des Modells ist, dass du sie mit deinen eigenen Annahmen überschreibst. Hilfreich sind dafür aktuelle Analystenschätzungen und die Investor-Relations-Seiten der jeweiligen Unternehmen. Bei Titeln mit geringer Marktkapitalisierung kann die Datenbasis unvollständig sein. Um fehlerhafte Annahmen zu vermeiden, verzichtet das System dann ganz auf das Vorbefüllen — das Bewertungstool steht auch in diesem Fall für deine eigenen Werte bereit.
Fundamentaldaten kommen aus den offiziellen Geschäftsberichten: US-Werte direkt aus den SEC-Filings (EDGAR), alle übrigen aus den IFRS-Abschlüssen über Twelve Data. Von dort kommen auch die Kurse; den Kursverlauf außerhalb der USA zeichnet TradingView, die Nachrichten liefert Yahoo Finance. Kurse können verzögert sein — es sind keine Echtzeitkurse.
Suche, Kurs, Chart und News funktionieren für Aktien weltweit. Die Modellwert-Berechnung gibt es dort, wo uns Fundamentaldaten vorliegen: für US-Werte aus den SEC-Filings, für alle übrigen über Twelve Data. Abgedeckt sind die Titel der großen Indizes — S&P 500, Nasdaq 100, Stoxx Europe 600, DAX, MDAX und SDAX — sowie weitere einzeln aufgenommene Unternehmen; der Bestand wächst laufend. Fehlen die Daten, sagt die Aktienseite das offen — statt eine Bewertung zu erfinden.
Glancefield Pro kostet 8,99 € im Monat inkl. MwSt. Neue Nutzer testen 3 Tage kostenlos — kündigst du in dieser Zeit, zahlst du nichts. Danach verlängert sich das Abo automatisch monatlich und ist jederzeit zum Laufzeitende kündbar.
Du startest die Testphase über unseren Zahlungsdienstleister Stripe und hinterlegst dabei eine Zahlungsmethode. Die ersten 3 Tage sind kostenlos und du hast vollen Pro-Zugang. Kündigst du innerhalb der 3 Tage in deinem Konto (Stripe-Kundenportal), wird nichts abgebucht. Kündigst du nicht, geht die Testphase automatisch in das Abo für 8,99 €/Monat inkl. MwSt. über. Die Gratis-Testphase gilt einmal pro Konto.
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Keine Anlageberatung · Kursdaten können verzögert sein